A Bagdad un mendicante, chiamato dai compagni “Il re dei mendicanti”, durante la notte ama indossare ricche vesti e spacciarsi per un principe sognando di potere sposare sua figlia a un vero principe. Ma questa vive un idillio amoroso con l’umile figlio d’un giardiniere, che in realtà è il Califfo, il quale così si confonde fra i suoi sudditi per poterne conoscere i pensieri. Nelle sue peregrinazioni il re dei mendicanti conosce la favorita del gran Visir del Califfo, la quale accondiscende ad andarsene con lui.